دلار آمریکا روز دوشنبه با افزایشی اندک مواجه شد، اما شاخص دلار همچنان در پایین‌ترین محدوده دو هفته اخیر نوسان می‌کند و تثبیت بالای سطح ۹۹.۰۰ برای آن دشوار است.
از یک سو، درگیری‌های تازه میان آمریکا و ایران و تشدید عملیات اسرائیل در لبنان، نگرانی‌ها از فروپاشی آتش‌بس را افزایش داده و قیمت نفت را بالا برده است و از سوی دیگر، بازار منتظر انبوه داده‌های اقتصادی آمریکا از جمله گزارش حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه است. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد DXY در حال تشکیل الگوی گوه در حال گسترش (Expanding Wedge) است که اغلب نشانه سقف بازار محسوب می‌شود.
در این گزارش، آخرین تحولات میدانی و دیپلماتیک، تقویم اقتصادی پیش رو، و تحلیل تکنیکال DXY را بررسی می‌کنیم.
نوسانات دلار
دلار آمریکا هفته جدید را با احتیاط آغاز کرده است. شاخص دلار (DXY) با وجود افزایش اندک روز دوشنبه، همچنان در بازه پایینی دو هفته اخیر در نوسان است و نتوانسته بالای سطح ۹۹.۰۰ تثبیت شود. علت اصلی این وضعیت، تقابل دو نیروی متضاد است: از یک سو، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه که معمولاً به نفع دلار به عنوان دارایی امن تمام می‌شود، و از سوی دیگر، انتظار برای انبوه داده‌های اقتصادی آمریکا که می‌تواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را روشن کند.
تنش‌های خاورمیانه؛ آتش‌بس شکننده و نفت صعودی
درگیری‌های تازه میان آمریکا و ایران نگرانی‌ها را درباره تداوم آتش‌بس شکننده افزایش داده است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، هنوز در حال بررسی امضای یک تفاهم‌نامه برای تمدید ۶۰ روزه آتش‌بس است. اما در همین حین، اسرائیل عملیات خود در لبنان را تشدید کرده و فشار بیشتری بر آتش‌بس موجود وارد آورده است. این تحولات، ریسک‌های ژئوپلیتیکی را بالا برده و قیمت نفت را افزایش داده است. از آنجا که دلار آمریکا به طور سنتی در زمان بحران‌ها تقویت می‌شود، این تنش‌ها تا حدی از دلار حمایت کرده، اما اثر آن به دلیل احتیاط بازار پیش از داده‌های اقتصادی، محدود بوده است.
مذاکرات ایران و آمریکا همچنان متوقف مانده است
بازارها همچنان بر تحولات خاورمیانه و چشم‌انداز سیاست پولی جهانی متمرکز هستند. ارتش آمریکا اعلام کرد در آخر هفته، تأسیسات نظامی ایران از جمله سایت‌های پدافند هوایی و تأسیسات مرتبط با پهپاد را هدف قرار داده است. این حمله پس از آن صورت گرفت که ایران یک پهپاد آمریکایی را سرنگون کرد. در پاسخ، تهران یک پایگاه هوایی مورد استفاده نیروهای آمریکایی را هدف قرار داد.
همزمان، اسرائیل به نیروهای خود دستور داد تا به مناطق عمیق‌تری در جنوب لبنان نفوذ کنند و درگیری‌ها با گروه حزب‌الله که از سوی ایران حمایت می‌شود، تشدید یافت. اگرچه گزارش‌های هفته گذشته حاکی از آن بود که دو طرف در حال بحث برای تمدید آتش‌بس موقت و بازگشایی مسیرهای کشتیرانی در تنگه هرمز هستند، اما مسائل کلیدی همچنان حل‌نشده باقی مانده و هر توافق نهایی همچنان نیازمند تأیید دونالد ترامپ است. قیمت نفت خام نیز پس از آخرین اقدامات نظامی اسرائیل، روز دوشنبه جهش کرد.
دلار آمریکا در شرایطی حساس قرار دارد. از یک سو، تنش‌های خاورمیانه و افزایش قیمت نفت می‌توانند از دلار به عنوان دارایی امن حمایت کنند. از سوی دیگر، ابهام در تمدید آتش‌بس ایران و آمریکا و انتظار برای داده‌های کلیدی اشتغال و تورم، بازار را در حالت انتظار نگه داشته است. شاخص دلار از نظر تکنیکال درون یک الگوی گوه در حال گسترش قرار دارد که معمولاً نشانه ضعف و تشکیل سقف است.
برای جهت‌دهی به بازار، سرمایه‌گذاران باید به دو عامل توجه کنند: نخست، خروجی مذاکرات ایران و آمریکا و هرگونه اعلام رسمی توافق؛ دوم، داده‌های اقتصادی این هفته به ویژه گزارش اشتغال جمعه. هرگونه نشانه از تداوم تورم یا رشد قوی اشتغال می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره را عقب براند و دلار را تقویت کند، در حالی که توافق آتش‌بس و کاهش تنش‌ها ممکن است دلار را تحت فشار قرار دهد.
